抵补套利和非抵补套利的区别 抵补套利交易将对各种汇率和利率产生何种压力

抵补套利和非抵补套利的区别及压力

抵补套利(covered interest arbitrage)

是指把资金调往高利率货币***或地区的在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，通过在货币市场和远期市场上的操作来获利。

非抵补套利(uncovered interest arbitrage)

是指套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润。在这种交易中，没有同时进行反方向交易轧平头寸，因此要承担汇率的变动风险。

区别

抵补套利通过做掉期交易来避免汇率风险，而非抵补套利则只依靠利率的差异来赚取利润，需要承担汇率风险。抵补套利做了双重保障，相对非抵补套利更加安全。

压力

抵补套利交易将对各种汇率和利率产生一定压力。抵补套利会对远期汇率和即期汇率之间的差异产生压力，因为套利者在进行交易时会影响这两种汇率的均衡。

抵补套利也会对利率产生压力，特别是高利率货币***或地区的利率。套利者的大额资金流入会对这些***或地区的货币市场造成一定的冲击，进而影响利率的稳定性。

抵补套利作为一种套利交易方式，虽然可以带来一定收益，但也会对汇率和利率市场带来一定的不稳定性和压力。